没有原则，就没有方法！
成功是不断寻找答案的过程；错误会与所有努力一起出现。这是我第4次修订后的理财备忘录。
分批买卖做交易
交易为生力所不及？没有经过三、五、八年，谁敢说我不适合投机？！
“投机总是令人兴奋的，如果你能成为赌场上的赢家，其乐趣尤其妙不可言，”格雷厄姆说，“如果你想试试运气，不妨拿出一部分资金——越少越好——并为此单开一个账户。千万不要因为市场的上涨或利润的激增而加大该账户的投入。不要把投机操作与投资操作放在一个账户中进行，也不能在思想上将二者混为一谈。”
王候将相宁有种乎！我单设账户择时交易，目的在于减少对投资的关注，资金控制在投资账户金额的5%——这是《哈利·布朗的永久投资组合》的忠告，10%是上限，尽管我对交易满怀信心，但是，绝不能因为市场行情的上涨而增加交易账户的资金。
不管三七二十一。我固定跟踪不超过21只行业ETF，包括证券ETF、银行ETF、房地产ETF、基建50ETF、钢铁ETF、有色金属ETF、汽车ETF、家电ETF、酒ETF、农业ETF、煤炭ETF、电力ETF、光伏ETF、军工ETF、通信ETF、半导体ETF、大数据ETF、传媒ETF、生物医药ETF、中药ETF、旅游ETF，通过固定模式实现我的投机交易初衷——“通过固定工具和固定模式，使之与投资组合管理要求的稳健和一致性相符，学会正确地看待市场，悦纳自己，化解情绪冲突，实现内心世界的和谐”。
通过多年的实践和尝试，我对交易总算有了一点头绪，从“择时交易玩游戏”的不恭，到“独寻趋势学交易”，继而明白了各类技术指标只是行情发展的结果，不再过度依赖指标进行交易。
正是时间的沉淀和经验的积累，现在的我，已经放弃过往孤注一掷地赌行情操作，而是总结出分批买卖才是交易正道，顺应趋势增仓、减仓和补仓，仓位的调整才是的交易技巧，成败的关键是资金管理和头寸大小的控制，放弃频繁止损和过度交易，允许回调逆行逢低摊平，盈利后一次性全部平仓，找到一种适合自己个性的操作技术，才算掌握交易的精髓。
交易无圣杯，适合您的，不一定适合我，适合我的，不一定适合您。
更何况，我们都在路上……
指数投资不择时
“除非你特别适合从事交易，否则，最好做一个聪明的投资者，而不是一个愚蠢的交易者，”尽管热爱交易，但我对理查德.D.威科夫说的这句话，仍坚信不疑，“大多数人基本上都通过自己所从事的业务来赚钱，但他们却把这些钱又输送给另外一些人。”
我是否属于这大多数人中的一个呢？只能交由时间来回答。但现在，我还得尝试做一个聪明的投资者。
然而，你我都不能指望有一位伟大的金融家或成功的投资者可以坐到身旁，亲自示范，告诉我们怎么做。我们能接触到的，是大量的投资书籍。不过，笨脑袋总有个大嘴巴，有关投资的理论和观点很多，很容易让人动摇。
怎么办呢？模仿大师是最好的学习方式。
如果没有本杰明.格雷厄姆、大卫.史文森、伯顿.马尔基尔和查尔斯.埃利斯，就不会有我的长期投资计划。他们对我的影响，无法用言语来表达。正是这些大师智慧的指引和激励，让我永不偏离指数化被动投资的光明大道。若从他们的视角看，我这里几乎没有任何新的观点和内容，只是讲述了一个门外汉，如何践行大师投资之道的故事。
投资需要形成一套逻辑严密、实用有效、简单易懂的投资理念。我追随的这些专家，总是遵循着相同的逻辑。
投资操作是以深入分析为基础，确保本金的安全，并获得适当的回报；不满足这些要求的操作都是投机。“一切都不是通过思考以往的投资来决定的，而是通过年复一年的经历来决定，”格雷厄姆的忠告是，“在介入之前，首先要确定自己是熟悉这一领域的。”当然，我只能做一个防御型投资者，坚持程式化投资和被动投资管理策略。
大卫·史文森的《机构投资的创新之路》和《非凡的成功：个人投资的制胜这道》告诉我可以实时再平衡，要以股票资产为主进行多元化配置。
《投资的常识》告诫，作为一个投资者，完全不要看那些有关股市、利率和经济形势的预测。投资不是赢得赢家的游戏，而是赢得输家的游戏。伯顿·马尔基尔和查尔斯·埃利斯坚定我的指数投资信念，不要涉足另类资产。每一件重要的事情都可以简化成几条原理，一只手就能数得过来。如无必要，勿增实体。
投资需要与时间成为朋友，需要一致的投资策略，最需要理性——这是我坚持分享交易日志和投资周报的缘起。
区别于交易，我的投资是个长期计划。最初选择沪深300ETF、标普500ETF和政金债券ETF3只宽基指数ETF来构建投资组合：股八债二配资产，指数工具满限三；实时平衡依权重，自动投资钱不闲。这些理念，构筑起了我投资组合资产配置的基石，无论如何改进和完善，核心思想和理念未变。
2023年9月，我深陷“售盈持亏”的处置效应，逐渐将盈利的博时标普500ETF转仓于沪深300ETF易方达，导致沪深300ETF易方达权重在最高时超过了账户资金的90%……最多持仓亏损巨大，我又重温了几位大师的经典，如《聪明的投资者》、《机构投资的创新之路》和《投资的常识》，这些都是我的投资智囊团。正所谓：马埃史格即吾师。
2024年3月，为防止我的投资走上更危险道路，特别阅读亨利•克卢斯(Henry Clews)的《华尔街风云50年》和约翰·S.戈登 (John S. Gordon)的《伟大的博弈》，不仅坚定了我的长期投资决心，还让我对发达国家的资本市场满怀信心。
传统观点认为债券资产的配置权重是40%，史文森提供的框架包括国债和通货肿胀债券各15%共计30%，格雷厄姆建议不低于25%，约翰伯格认为年轻人不低于20%，马尔基尔给40-59岁年龄段的投资方案是10%-20%，激进的埃利斯方案是50岁前最终10%。各执一词。这让我想起芒格的话来：不要盲目的崇拜任何权威，因为你总能找到相反的权威。我于2024年6月9日决定将债券资产分别配置于政金债券ETF(511520)和30年国债ETF（511090）各10%。
2024年9月24至9月29日，我竟然将A股沪深300ETF易方达分批减仓至20%。这是对格雷厄姆关于股票投资份额不得低于25%原则的严重违背，唯一值得欣慰的是，补仓标普500ETF和30年国债ETF，权重分别达到了目标比例40%和20%。
为了重拾信念，我坚持每日晨练和冷水浴来磨炼意志力，专注于投资计划的执行：谨慎遵循偏重股票，多元化，低费率宽基指数工具这三条基本投资准则，设定恰当而清晰的投资目标，保有合理的自我认知，提高心性，确保投资成功。
最终，我为投资组合取名“三羊开泰442”组合，即固定3类资产配置，其中，A股资产沪深300ETF易方达40%、美股资产博时标普500ETF40%和债券资产30年国债ETF20%。
择时不可靠，平衡最重要。《聪明的投资者》倡导一致且可控的投资策略，不鼓励“战胜市场”或“挑选赢家”，绝不能将再平衡策略与“下跌时买入”策略混为一谈，前者的目的是控制风险，后者的目的是获取收益，但是获取收益的策略并不可靠。只有建立一种简单且几乎自动的再平衡机制，才能减少自己的情感偏见，实现与资产配置相一致的收益。
“没有人会那么聪明，”查理.芒格建议，“我们应该充分利用好他人已研究出来的东西，而不是仅仅坐在那里自己空想。”我决定：除非完整重读《聪明的投资者》、《投资的常识》、《机构投资的创新之路》和《非凡的成功：个人投资的制胜这道》后仍然坚持调整，否则绝不变更我的投资计划。切不可用长期资产来实现短期目标。
做大事和做小事的难易程度是一样的。苏世民说，两者都会消耗你的时间和精力，所以如果决心做事，就要做大事，要确保你的梦想值得追求，未来的收获可以配得上你的努力。我要用余生践行这项投资计划，证明任何人都可以成功投资，只需要简单选择3种资产工具，采用定期或权重再平衡的机械方法，就能以不败的身姿，在复杂投资的世界穿行，享受财务自由。仅仅有欲望是不够的。追求高难度目标，有时难免会事与愿违、不得其所，这是志存高远的代价之一。《苏世民：我的经验与教训》还说，如果你足够渴望一件事物，即使没有条件，也总会找到方法达成所愿。只要你努力，只要你坚持，就会变不可能为可能，就会功到自然成。这些阅读，给了我无尽的力量！
短炒长持聊自适
我们每个人都需要知道自己的优势是什么？如果你没有一个明确的答案，你就不知道该关注哪些交易，或者哪些交易值得有更大规模的头寸。这（知道自己的优势）让我们能够将注意力集中在识别、执行和管理那些真正重要的交易上，还可以大大减少边际交易对投资组合产生的负面影响，拖累自己的注意力和精力。一旦确定了自己的优势，就要坚决执行那些在你的交易范围之内的交易。
为了全身心地专注于长期投资计划，我放弃了以渝农商行、兴业银行、招商银行、工商银行、建设银行和中国银行等高分红个股进行股息复投的操作。
此外，我还进行过基金定投实践——“傻傻地买，聪明地卖”——2024年9月底连续爆涨后，我于2024年10月8日卖出定投的场外基金。
股市上的任何赚钱方法，只要它容易理解且被我们采纳，那么，这种方法本身就会因太简单、太容易而无法持久。格雷厄姆的告诫振聋发聩：如果你想投机的话，请睁大自己的双眼，知道最终有可能亏本；请确保将风险额度控制在一定范围内，并将投机和你的投资计划完全分开。
我们的长期投资计划，是从长期视角来看，笃信市场趋势将向上发展。但是，短期而言，股市却永远在波动之中。而贪婪的人性，对金钱的欲望，让我们无法稳坐泰山，所以在将绝大部分资金用于投资组合的情况下，另设账户进行短线交易，或许更有助于我们执行长期投资计划。
尽管允许同时进行长持投资和短炒交易，但切不可忘记，我的目标仍是追求长期投资的成功，务必集中精力于长期投资计划。“追二兔者，不得一兔”。这句日本谚语意在告诉我们，同时追逐两只兔子，最终连一只兔子也捉不到。
值得一提的是，做出这个决策，一则微信短视频起着推波助澜的作用。前微策略公司CEO迈克尔·赛勒接受福克斯采访时说起他对成年人的建议：将能量用于一处，珍惜时间，锻炼大脑，锻炼身体，为自己着想，清理朋友圈，清理所处环境，信守承诺，保持乐观积极的心态，让世界变得更好。很多人觉得过不好是因为他们不够专注，我们面临的最大风险就是世界上充斥着太多事物，就像你可以每周花100个小时坐在电视机前看围棋比赛，但是你永远都看不完这个系列的比赛，世界上存在太多有可能的事，太多好事，所以一定要厘清自己究竟想要什么？任何事情都会耗费你的时间，上百个流媒体频道供你追剧，所以一定要把时间花在刀刃上，锻炼身体和大脑，保证身边的人志同道合，保证周遭环境清朗，毕竟我们身处太过繁杂的世界。我有上千个可以探讨的观点，我可以去追求上千件事，但我并不认为我都能成功，可能我的999个观点都不如这个领域专家的一个观点可行，那我为何不专注于一件事呢？把这件事做到极致，这就是所谓的“镭射眼”。
人生就是陪上帝玩游戏，不all in就没戏。迈克尔·赛勒的信念是：没有任何例外。他不信那些留一手的人能笑到最后。
现实世界的生活，就是在和上帝玩游戏。我深以为然，如果要玩这游戏，那最好就all in。终止定投，放弃股息复投尝试，集中资金和精力，专注于投资账户的再平衡管理，利用行业轮动进行分批买卖交易。我力争做到长线短炒两相宜。
日志周报即吾师
经验是最好的老师。
能否能从错误中学习，是成功的人和失败的人最重要区别。瑞·达利欧在《原则》中说，痛苦+反思=进步。痛苦是一种信息，也是一位老师，它告诉你什么地方错了，也让你发现自己的弱点。
我始终认为，在任何一个领域游刃有余取得成功，都不可能一蹴而就，都是那些拥有最长从业经验的人。成功的投资者，无不是一步一个脚印才构建起知识和经验的坚固基础。
多读书，学以致用，是培养远见卓识的方法。对于我的投资计划而言，最重要的就是不断重温那些投资大师的智慧。他们总能让我冷静地坚持自己的分析和判断。
我的读书笔记，散见于交易日志和投资周报，不仅充实了我的日志和周报内容，亦助推我坚持定期分享，没有比这更好的学习工具了。日志和周报，分别记载了我交易和投资过程中的错误与心得，记录了我的情绪，各种奇怪的想法和感受。我将定期复盘，以期从中发现自己的弱点，找到自己的优势，改进自己的错误。
是的，“人人都需要一项爱好，每个人也需要一两个奇迹，只为了证明人生不只是从摇篮到坟墓的漫长跋涉，” 斯蒂芬·金说，“希望是个好东西，也许是世间最好的东西，而美好的东西是永远不会消逝的。”
从长远来看，你我都会老去，尽管不久前我们都还是一个少年（顶多中年，否则你不会有耐心看到这里）。写一本书，也许是一个能在我们死后，让作者的一部分继续长久活着的办法。对于曾祖父，你能记得多少呢？反正我是一无所知。
我将写一本书，让我有机会分享给子孙后代足够多的信息，帮助他们减少学习的成本。若能从中汲取一些知识，最终成功投资，那我就算泽被后世了。
每天分享交易日志，每周完成投资周报，都为我提供了极好的练笔机会。当然，定期整理和完善我的理财备忘录，尤为重要。
本次修订，相较与第一版“择时交易玩游戏，长线投资股债基；银行分红追复利，马埃史格即吾师”，和我“交易所见，自律投资”的理念一以贯之，回归最初的“股八债二配资产，指数工具满限三；实时平衡依权重，自动投资钱不闲”的投资计划，固定为长期国债——30年国债ETF、美股标普500ETF和A股沪深300ETF构建资产组合，专注于投资账户和交易账户的日常管理。
知者行之始，行者知之成。
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我的投资计划：股债两配置，指数三工具，地域多元化，权重再平衡
——文中观点只代表本人立场，涉及的相关ETF仅做学习分析，不是投资交易建议——